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2026年3月25日，算力、光通信板块表现活跃。截至10:27，通信设备指数(931160)强势上涨4.67%。成分股长飞光纤、中瓷电子涨停，天孚通信上涨10.78%，长芯博创、德科立等个股跟涨。
消息方面，国家数据局表示，2024年初，中国日均Token（词元）调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。有机构认为，AI应用普及或引爆推理需求，叠加英伟达产能受限、硬件成本上行及国产替代缺口，驱动算力租赁市场进入“卖方市场”，涨价或将持续。
光模块CPO方面，美股光通信概念领涨，Lumentum上涨10%，盘中创下历史新高，Coherent上涨6.78%。此外我国刷新光通信传输纪录，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒（Pb/s）实时双向传输容量。
国金证券表示，训推共振，算力需求极速释放。该机构判断，2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，算力缺口将在更多模态和更广场景的催化下，极速释放。
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